Hiểu rõ về báo cáo COT

Để hiểu được thị trường tương lai (futures) , trước tiên bạn cần phải biết ai là người đang nắm cuộc chơi và ai chỉ là người đang ngồi trên băng ghế dự bị. Những nhà giao dịch này có thể được phân loại thành ba nhóm cơ bản:

* Nhóm phòng ngừa rủi ro – các công ty thương mại (Hedgers)

* Nhóm phi thương mại (Nhà đầu cơ lớn)

* Các nhà giao dịch nhỏ (Nhà đầu cơ nhỏ)

Nhóm phòng ngừa rủi ro là người muốn phòng ngừa các rủi ro do sự biến động giá bất lợi cho họ. Những người sản xuất nông nghiệp, nông dân, những người muốn tự giảm thiểu rủi ro của họ trong việc thay đổi giá cả hàng hóa là một phần của nhóm này.

Ngân hàng hoặc những tổ chức muốn hạn chế tổn thất từ những biến động của tỷ giá hối đoái hoặc các tài sản khác cũng được xem là các nhà giao dịch chuyên nghiệp.

Đặc điểm chung của nhóm này là: họ thường mua mạnh khi thị trường tạo đáy và bán mạnh khi thị trường tạo đỉnh

Điều này có nghĩa gì?

Giả sử có một loại vi rút bị phát tán ở Mỹ biến con người thành xác sống. Những xác sống này chạy điên cuồng và làm những việc điên rồ như chộp lấy iPhone của người dân để tải ứng dụng rác.

Đất nước sẽ trở thành một mớ hỗn độn khi mọi người trở nên mất phương hướng và bất lực trước việc bị mất chiếc iPhone yêu quý. Điều này cần được dừng lại trước khi nước Mỹ sụp đổ và đi vào quên lãng.

Súng ống đạn dược hiển nhiên không hề hấn với chúng. Các duy nhất để tiêu diệt chúng là chặt ngay phần đầu của chúng.

Hãng Apple nhìn thấy “nhu cầu thị trường” này và quyết định xây dựng một đội quân Samurai để bảo vệ người sử dụng iPhone có thể bị tấn công.

Hãng cần phải nhập khẩu những thanh kiếm samurai của Nhật Bản. Tim Cook, Giám đốc điều hành của Apple, liên lạc với một samurai Nhật Bản và ông được yêu cầu thanh toán bằng đồng yên Nhật Bản sau ba tháng khi bên họ rèn kiếm xong.

Apple biết rằng nếu tỷ giá USD/JPY rớt giá thì họ phải trả nhiều tiền hơn cho số kiếm đó. Vì thế để bảo vệ quyền lợi của mình và tránh khỏi những rủi ro về tỷ giá, Apple đã mua hợp đồng tương lai JPY.

Nếu tỷ giá USD / JPY giảm sau ba tháng, thu của công ty trên hợp đồng tương lai sẽ bù đắp chi phí tăng ở giao dịch này.

Mặt khác, nếu tỷ giá USD / JPY tăng sau ba tháng, mất mát của công ty trên hợp đồng tương lai sẽ được bù đắp bằng việc giảm chi phí thanh toán của Apple cho thanh kiếm samurai.

Nhóm phi thương mại (các cá mập thực sự)

Ngược lại với các nhà giao dịch chuyên nghiệp, những người không quan tâm đến lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh, các nhà đầu cơ này chỉ quan tâm đến tiền chứ không phải sở hữu các tài sản.

Nhiều nhà đầu cơ được gọi là những người đi theo xu hướng vì họ mua khi thị trường đang có xu hướng tăng và bán khi thị trường đang trên xu hướng giảm. Họ củng cố vị trí của mình cho đến khi biến động giá đảo ngược.

Các nhà đầu cơ lớn cũng là những người máu mặt trong thị trường kỳ hạn kể từ khi họ nắm giữ các tài khoản rất lớn.9

Kết quả là, các hoạt động mua bán của họ có thể khiến thị trường biến động đáng kể. Họ thường giao dịch theo đường trung bình (MA) và giữ lệnh của mình cho đến khi xu hướng thay đổi.

Những nhà đầu tư nhỏ lẻ

Các nhà đầu cơ nhỏ, mặt khác, sở hữu tài khoản nhỏ hơn gồm các quỹ đầu cơ và các nhà giao dịch độc lập.

Họ không đi theo xu hướng và thường đứng ở phía trái của thị trường. Do đó, họ không thành công bằng các nhà giao dịch chuyên nghiệp và nhà đầu cơ lớn.

Tuy nhiên, khi họ đi theo xu hướng, họ hay tập trung nhiều ở đỉnh hoặc đáy thị trường.